Um estudo comparativo aponta que a taxa de despesa de 0,40% do ETF SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK) gera custos significativos ao longo do tempo. Em comparação com um concorrente que cobra 0,08%, a diferença anual pode somar US$ 32,00 por US$ 10.000 investidos, totalizando cerca de US$ 6.000 em 20 anos.
A taxa de despesa do JNK, em 13 de abril de 2026, é de 0,40%. Para um investimento de US$ 10.000, isso representa cerca de US$ 40 anuais. O ETF iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY), com taxa de 0,08% em 31 de março de 2026, cobra aproximadamente US$ 8 por US$ 10.000. Essa disparidade de custos é agravada por fatores não visíveis no prospecto.
Além da taxa de despesa, o JNK paga distribuições mensais que são tributadas como renda ordinária, o que pode reduzir o rendimento líquido em contas tributáveis. O JNK acompanha o Bloomberg High Yield Very Liquid Index, um índice mais restrito, enquanto o USHY segue um benchmark mais amplo. Em cinco anos, o USHY obteve um retorno de 22,90% no preço, superando os 19,59% do JNK.
A análise sugere que o JNK é um produto caro em uma categoria onde exposição similar custa uma fração menor. A escolha entre os fundos depende do que a taxa de 0,40% oferece que o concorrente de 0,08% não oferece, considerando o custo-benefício a longo prazo.
