A empresa de robótica cirúrgica, Intuitive Surgical, mantém uma receita recorrente de 86% proveniente de consumíveis e serviços em seus 11.395 sistemas da Vinci instalados. A companhia controla cerca de 80% do mercado de cirurgia robótica, sustentando seu crescimento em um setor de saúde em envelhecimento.
O modelo de negócios da Intuitive é estruturado para gerar receita contínua, pois os hospitais continuam realizando procedimentos mesmo quando a compra de novos sistemas desacelera. Em primeiro trimestre de 2026, a receita recorrente atingiu 2,4 bilhões de dólares. Os procedimentos globais com o da Vinci cresceram 16%, enquanto os procedimentos com o Ion cresceram 39%, impulsionando a receita de Instrumentos e Acessórios em 1,69 bilhão de dólares, um aumento de 23%.
A solidez financeira da empresa é reforçada por um balanço patrimonial robusto. A companhia possui 7,98 bilhões de dólares em caixa, comparado a apenas 2,51 bilhões de dólares em passivos totais. Além disso, a empresa reinveste capital por meio de recompras de ações, tendo comprado 2,3 milhões de ações por 1,1 bilhão de dólares no primeiro trimestre de 2026.
A tese de longo prazo da empresa se baseia em três pilares: a durabilidade do sistema, o crescimento por recompras e o balanço forte. O setor de saúde nos Estados Unidos registrou gastos pessoais de 3,700,1 bilhões de dólares em abril de 2026. A empresa se beneficia desse cenário demográfico e do ‘lock-in’ de consumíveis, o que amplia sua vantagem competitiva com o tempo.
