A análise financeira compara os resultados de Salesforce e Palantir, empresas de software empresarial que apresentaram trimestres robustos, mas com reações distintas do mercado. A Salesforce reportou receita de US$ 11,13 bilhões, enquanto a Palantir cresceu 85% em receita. A métrica de valorização, contudo, aponta para a Salesforce como opção mais vantajosa.
A Salesforce utiliza o Agentforce e ativos integrados da Informatica para monetizar sua base instalada. O ARR do Agentforce atingiu US$ 1,2 bilhão, um aumento de 205% no ano anterior. Segundo Marc Benioff, o trimestre foi “um trimestre notável”, com mais de 50% dos contratos do Agentforce vindo de clientes existentes. A empresa também financiou uma recompra de ações acelerada de US$ 25 bilhões, o que reduziu as ações diluídas.
A Palantir, por sua vez, foca em soluções disruptivas, com a receita comercial nos EUA subindo 133%. O diretor de tecnologia da empresa descreveu o AIP como “a zona sem falhas, a plataforma onde cada ação do agente é governada, atribuída e auditável”. No entanto, a comparação de múltiplos financeiros revela diferenças significativas: a Palantir apresenta um P/L futuro de 79x, contra 11x da Salesforce.
A análise conclui que, sob uma ótica de risco ajustado, a Salesforce oferece maior assimetria, combinando o potencial do Agentforce com um P/L futuro de 11x e um PEG de 0,72. A Palantir só se torna mais atrativa se seu múltiplo de avaliação diminuir consideravelmente.
