Tanto contas de poupança de alto rendimento (HYSA) quanto títulos do Tesouro de curto prazo são opções seguras para guardar dinheiro de emergência. A decisão entre os dois depende de três fatores: a rapidez do acesso ao capital, o rendimento líquido após impostos e a complexidade operacional.
Ambos os veículos são considerados seguros. Contas HYSA em bancos com seguro federal são protegidas pelo FDIC até US$ 250.000 por depositante. Títulos do Tesouro, por sua vez, são obrigações de dívida do governo dos EUA, garantidas pelo seu crédito total, sem limite de valor de garantia. Para fundos maiores que o limite do FDIC em uma única instituição, os títulos podem ser uma solução mais simples.
Em termos de liquidez, a HYSA é superior. O dinheiro pode ser transferido e usado em um ou dois dias, sem data de vencimento ou penalidade por saque. Os títulos do Tesouro possuem vencimentos definidos, de quatro semanas a um ano. Saques antecipados exigem venda no mercado secundário, cujo preço reflete as movimentações das taxas de juros.
A questão fiscal é decisiva. Os juros de HYSA são tributados como renda ordinária federal, estadual e local. Já os juros de Títulos do Tesouro são tributados apenas federalmente, sendo isentos de imposto de renda estadual e local. Em estados com alta tributação, o benefício fiscal dos títulos pode compensar uma taxa nominal menor.
Para quem busca simplicidade e vive em estado sem imposto de renda, a HYSA costuma ser a melhor opção. Títulos do Tesouro se tornam mais vantajosos quando o saldo é alto e o investidor reside em um estado com tributação elevada, como Califórnia ou Nova York.
