Detentores do ETF iShares Russell 2000 (IWM) pagam taxas e incorrem em custos estruturais maiores que fundos similares, o que pode resultar em perdas de ganhos potenciais. O IWM possui taxa de despesa de 0,19%, enquanto alternativas como o Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) cobram cerca de 7 dólares por 10 mil dólares.
A diferença de custos, embora pareça pequena no primeiro ano, acumula-se ao longo do tempo. No último decênio, o IWM registrou retorno de 147,24% em base de preço, enquanto o VTWO, que acompanha o mesmo índice, alcançou 184,21% em base ajustada. Além das taxas, há um custo estrutural ligado à reconstituição anual do índice Russell 2000, que pode gerar um arrasto de retorno entre 0,20% e 1,00%, segundo estudos acadêmicos.
O IWM também apresenta fricção tributária devido aos pagamentos trimestrais e alta rotatividade do índice. Em comparação, o VTWO segue o mesmo índice, mas com uma taxa de despesa cerca de um terço menor. No último ano, o VTWO obteve 33,34% de ganho, superando os 31,67% do IWM.
A fama do IWM garante liquidez e mercado de opções, o que pode ser vantajoso para traders de curto prazo. Contudo, para investidores com horizonte de longo prazo, a questão se torna se o custo pago é pelo índice ou pelo reconhecimento do ticker.
