O fundo YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) cobra uma taxa de despesa de 1,09% sobre o patrimônio líquido. Essa cobrança, somada à estrutura de opções, limita o ganho da ação subjacente, a NVIDIA, e reduz o retorno em comparação com a posse direta da ação.
A taxa de 1,09% anual, aplicada a um investimento de 10 mil dólares, representa um custo anual de aproximadamente 109 dólares antes de qualquer prêmio de opção. Essa despesa se torna mais relevante ao comparar o fundo com alternativas de baixo custo, como o Invesco QQQ Trust ou o iShares Semiconductor ETF. Em um período de dez anos, essa taxa remove mais de 1.000 dólares do valor final em relação a um concorrente com custos menores.
A estrutura do fundo também limita o potencial de valorização. Enquanto a ação da NVIDIA subiu 28,72% no último ano, o NVDY retornou 27,94% no mesmo período. Isso ocorre porque a estratégia de opções limita o ganho acima do preço de exercício. Além disso, em 19 de maio de 2026, apenas 11,5% dos ativos líquidos do fundo estavam em ações ordinárias da NVIDIA.
O rendimento do NVDY é uma combinação de prêmios de opções e cupons de títulos do Tesouro dos EUA, e não apenas dividendos da NVIDIA. A manutenção dessa estrutura gera atrito de negociação, um custo não detalhado na taxa de 1,09%, e restringe o ganho total do investidor.
