A Amazon pode superar a Microsoft em retorno sobre investimento (ROI) no mercado de nuvem de inteligência artificial (IA) em 2027. Enquanto a Microsoft já gera receita com produtos como Copilot, a Amazon investe pesadamente em infraestrutura própria, como o chip Trainium, visando ganhos estruturais futuros.
A Microsoft reportou que seu segmento de Nuvem Inteligente atingiu 34,68 bilhões de dólares. Segundo Satya Nadella, a receita anual de IA da empresa ultrapassou 37 bilhões de dólares, representando um crescimento de 123% em relação ao ano anterior. A receita de software, impulsionada por assinaturas do Copilot, já está sendo gerada no mesmo trimestre em que os equipamentos de IA são ativados.
A Amazon, por sua vez, registrou um crescimento de 28% em AWS, totalizando 37,59 bilhões de dólares, e o negócio de chips Trainium ultrapassou uma taxa de 20 bilhões de dólares. No entanto, o gasto de capital (capex) no primeiro trimestre foi de 44,2 bilhões de dólares contra 26,0 bilhões de dólares em fluxo de caixa operacional, resultando em um fluxo de caixa livre negativo de 18,2 bilhões de dólares. Andy Jassy declarou que a empresa tem alta confiança de que os investimentos serão monetizados bem.
A projeção de que a Amazon terá maior ROI ocorre em 2027. Jassy explicou que os ativos de infraestrutura construídos entre 2025 e 2026 começarão a gerar receita total nesse período. É quando o silício próprio da Amazon se consolidará contra os custos contínuos de obrigações de IA da Microsoft, marcando o ponto de cruzamento financeiro entre as duas gigantes.
