O fundo de índice de crescimento VUG superou o S&P 500 em 95% dos períodos móveis de cinco anos, segundo dados históricos. O ETF cobra 0,03% anualmente, mas sua composição concentra 44,6% do portfólio em quatro empresas de tecnologia, como NVIDIA e Microsoft.
O VUG, que rastreia o CRSP US Large Cap Growth Index, apresentou um retorno de 413% nos últimos dez anos, comparado aos 309% do S&P 500. Essa taxa de sucesso em janelas de cinco anos é um fator relevante para o mercado. Contudo, a análise dos ativos mostra que o fundo não é diversificado, mas sim um investimento concentrado em infraestrutura de inteligência artificial.
As quatro maiores empresas — NVIDIA, Apple, Alphabet e Microsoft — somam 44,6% do portfólio, e os dez maiores ativos representam 65% do fundo. Isso significa que o desempenho do VUG depende diretamente do ciclo de gastos em IA e da performance dessas gigantes de tecnologia.
Apesar do baixo custo de 0,03% ao ano, o risco de concentração é alto. Em um período de dois anos, de 2022 a 2023, o VUG registrou perda de 2,5%, enquanto o S&P 500 permaneceu quase estável. Especialistas apontam que o fundo se encaixa melhor como um complemento de crescimento para investidores com horizonte de mais de uma década.
