A Microsoft registrou um crescimento acelerado em seus negócios de Inteligência Artificial, com a receita de IA ultrapassando 37 bilhões de dólares em ARR. Contudo, as ações da empresa caíram 20,02% no ano e negociam a $392,17, levantando questionamentos sobre a trajetória de valorização até 2027.
A empresa reportou que a receita da Microsoft Cloud alcançou 54 bilhões de dólares, um aumento de 29% em relação ao ano anterior. Os gastos de capital saltaram para 30,88 bilhões de dólares no último trimestre, um crescimento de 84,39% ano a ano, e a gestão previu cerca de 190 bilhões de dólares em gastos de capital para 2026.
O mercado demonstra desconexão entre os fundamentos acelerados e o desempenho das ações. Enquanto o consenso de analistas aponta um alvo de $559,86, o modelo de análise apresentado sugere um potencial de alta de 26,87% no cenário base, atingindo $497,55.
Para que a Microsoft atinja $650 por ação até 2027, é necessário um ganho de 65,7%. Isso implica um P/L futuro de 34x, o que exigiria uma expansão de múltiplo adicional significativa. O principal risco apontado é a compressão das margens devido aos gastos com IA mais rápida que a absorção pela receita.
