Empresas de semicondutores, como NVIDIA e Micron Technology, estão absorvendo o capital que grandes provedores de serviços de nuvem estão gastando. O Bank of America projeta que NVIDIA, Micron, Broadcom e Applied Materials gerarão US$ 430 bilhões em fluxo de caixa livre nos próximos 12 meses, enquanto o fluxo de caixa combinado de Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft e Oracle deve ficar negativo pela primeira vez.
Micron Technology apresentou resultados robustos, com receita que cresceu 345,7% no último trimestre, atingindo US$ 41,46 bilhões contra a estimativa de US$ 35,25 bilhões. A empresa projeta receita de US$ 50 bilhões para o próximo trimestre, com margem bruta em torno de 86%. Em contraste, NVIDIA manteve um crescimento expressivo, com receita no primeiro trimestre de 2027 atingindo US$ 81,61 bilhões, um aumento de 85,2% em relação ao ano anterior.
Em termos de avaliação, Micron apresenta um múltiplo de preço/lucro (P/E) futuro de apenas 6x, sendo considerada mais barata no papel. Contudo, NVIDIA demonstra maior solidez para portfólios de aposentadoria. A empresa opera com margem bruta de 71,07% e margem operacional de 60,38%, apoiada pela plataforma de software CUDA, que funciona como uma barreira competitiva.
A análise conclui que, para investidores focados em aposentadoria, NVIDIA é a opção mais adequada devido à sua estrutura de margens e balanço patrimonial forte. Micron, por sua vez, é indicada para investidores que aceitam maior volatilidade e risco cíclico do setor de memória.
