A Amazon (AMZN) apresenta perspectiva construtiva em $247,04, negociando abaixo de sua média móvel de 50 dias, mas com um backlog de receita contratada de $364 bilhões. O crescimento da AWS, impulsionado por silício personalizado, sustenta a expansão da margem, apesar do alto investimento em infraestrutura.
O mercado foca em despesas de curto prazo, mas o backlog de receita contratada de $364 bilhões indica demanda futura robusta. A AWS se tornou o principal motor de receita, crescendo $150 bilhões em negócios anualizados, o que representa 28%, seu ritmo mais rápido em 15 trimestres. O silício personalizado, como Trainium e Graviton, ultrapassou a taxa de receita de $20 bilhões, com crescimento anual de três dígitos.
Apesar do desempenho positivo no lucro por ação (EPS) do primeiro trimestre de 2026, que superou as expectativas, o gasto em capital (capex) atingiu $44,203 bilhões em um único trimestre. Consequentemente, o fluxo de caixa livre dos últimos doze meses caiu 95%, totalizando $1,2 bilhão. O CEO da empresa, Andy Jassy, declarou que o silício personalizado economizará ‘dezenas de bilhões de dólares em CapEx a cada ano e fornecerá vários centésimos de ponto percentual de vantagem na margem operacional’.
Analistas cobrindo a empresa classificam a ação como Compra ou Forte Compra, com um alvo de consenso de $312,91. Contudo, a empresa planeja gastar cerca de $200 bilhões em capex em 2026, elevando a dívida de longo prazo. A análise sugere que, em patamares iguais ou abaixo de $245, o risco/recompensa favorece o comprador de receita futura contratada.
