O Itaú BBA reforçou a recomendação de compra para as ações da Latam Airlines e elevou o preço-alvo para o fim de 2026 de US$ 72 para US$ 74. O banco considera a ação um favorito, apesar de pouco acompanhada por investidores brasileiros.
Os analistas do Itaú BBA apontam fundamentos sólidos, alta liquidez e relação risco-retorno atrativa na Latam. No cenário-base, a ação projeta retorno total de 42%. A visão positiva se baseia no crescimento da base de ativos e em ganhos de eficiência operacional.
Além do aumento do preço-alvo, o banco elevou em 3% a estimativa de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da empresa. Essa revisão ocorreu devido à surpresa positiva nos resultados do segundo trimestre, elevando a projeção de Ebitda para cerca de 2% acima do teto da faixa de projeção divulgada pela companhia.
A projeção de lucro líquido para 2026 foi revisada para cima em 5%, totalizando US$ 1,7 bilhão. Para 2027, o Itaú BBA adotou postura mais cautelosa, reduzindo as estimativas de receita e Ebitda, mas mantendo projeções cerca de 7% acima do consenso de mercado.
A companhia apresenta relação dívida líquida/Ebitda de 1,5 vez, o que, segundo o banco, permite priorizar a remuneração de acionistas. O Itaú BBA estima um dividend yield de 5,5% em 2026, com potencial para ultrapassar 10% em 2027.
