O fundo negociado em bolsa (ETF) GraniteShares 2x Long COIN Daily, que visa dobrar a variação diária da Coinbase, registrou uma perda de cerca de 85% no ano. O instrumento ilustra os riscos de alavancagem e volatilidade em ativos de criptomoedas.
O ETF, cujo código é CONL, busca replicar duzentos por cento da variação percentual da Coinbase Global em um único dia de negociação. A estratégia não promete o dobro do retorno acumulado em períodos longos, como seis meses ou um ano. A empresa GraniteShares alerta que retornos em períodos superiores a um dia podem divergir do dobro do retorno da Coinbase, pois cada ganho ou perda diária é calculado sobre uma base reiniciada.
A diferença entre o investimento e o fundo se torna clara com a matemática da recuperação. Uma queda de 85% em um investimento de dez mil dólares resulta em mil e quinhentos dólares. Para recuperar o capital perdido, o investimento restante precisa de um ganho de aproximadamente 567%. Em contraste, uma perda de cinquenta por cento exige um ganho de cem por cento para que o investidor volte ao ponto inicial.
O fundo demonstrou que as quedas podem ser extremas. Até trinta de junho de dois mil vinte e seis, o retorno do mercado do fundo estava negativo em aproximadamente 90,7% no ano anterior. Os especialistas explicam que o fundo opera diariamente, reiniciando sua exposição pelo valor do ativo naquele dia, o que impede a restauração de capital perdido em quedas anteriores.
