O Bank of America reiterou recomendação de venda para as ações da HP Inc. antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre fiscal. A análise aponta que, embora a demanda por PCs mostre melhora, a pressão sobre os custos e a lucratividade deve persistir.
A empresa divulgará os resultados referentes ao trimestre encerrado em 31 de julho no dia 26 de agosto, após o fechamento do mercado. Segundo o analista Wamsi Mohan, o banco mantém a classificação de “Underperform” e um preço-alvo de 18 dólares por ação, o que implica uma potencial queda de cerca de 40% em relação ao valor de 29,96 dólares citado em 19 de agosto.
Os dados preliminares da indústria mostram que a HP recuperou sua participação global em PCs no segundo trimestre do calendário, após perder aproximadamente 130 pontos-base no primeiro trimestre. No entanto, o banco prevê que os ganhos de receita não se refletirão no ritmo esperado nos resultados financeiros, devido ao aumento dos custos.
No segundo trimestre fiscal, a receita de Sistemas Pessoais da HP subiu 13% em relação ao ano anterior, atingindo 10,2 bilhões de dólares. A receita comercial cresceu 14% e a receita de consumo subiu 10%. Contudo, o volume total de unidades despachadas caiu 7%, e a margem operacional de Sistemas Pessoais ficou em 5,2%.
O Bank of America projeta que a margem operacional de Sistemas Pessoais caia para 4,3% no terceiro trimestre fiscal e depois para 3,9% no quarto trimestre, o que Mohan considera o ponto mais baixo. A incerteza na liderança também é citada como um fator de risco para a empresa.
