Mais de um trilhão de dólares é movimentado por estratégias de otimização fiscal, segundo análises de veículos de comunicação. O montante é usado para atrasar ou reduzir pagamentos ao governo, em meio a discussões sobre a taxação de grandes fortunas nos Estados Unidos.
Cerca de cento e cinquenta bilhões de dólares residem em contas de longo e curto prazo sensíveis a impostos. Um fluxo semanal de aproximadamente um bilhão de dólares entra nessas contas. Uma análise de registros da Comissão de Valores Mobiliários identificou cento e cinco fundos negociados em bolsa criados por meio de trocas da Seção trezentos e cinquenta e um, que detêm vinte e dois bilhões e umcentos milhões de dólares e postergam pelo menos seis bilhões e quinhentos milhões de dólares em ganhos de capital incorporados.
Essas técnicas, embora antigas, atingem nova escala. Contas de longo e curto prazo sensíveis a impostos utilizam alavancagem para manter ativos vencedores e perdedores simultaneamente. Perdas são usadas para compensar ganhos em outras operações, como venda de empresas ou aquisição de ações. A conversão da Seção trezentos e cinquenta e um permite que investidores troquem ações valorizadas por um novo fundo sem acionar imposto, adiando o ganho.
As autoridades fiscais sinalizaram interesse em conversões da Seção trezentos e cinquenta e um no ano passado, classificando-as como “transações de interesse”. No entanto, nenhum guia oficial foi emitido. Instituições como Fidelity suspenderam indefinidamente novos clientes da estratégia e aumentaram taxas para alguns existentes, forçando outros participantes a ajustarem suas operações.
