A Justiça publicou nesta sexta-feira (28) o edital com as regras para o processo competitivo de venda da Sociedade Anônima do Futebol (SAF) do Vasco da Gama. O documento abre a disputa pela alienação da UPI Equity, que corresponde a 90% do capital social da nova empresa.
O empresário Marcos Lamacchia foi o primeiro a apresentar proposta, que agora serve como referência mínima para outros interessados. Investidores podem manifestar interesse inclusive sob sigilo, caso solicitem a condição. Se não houver oferta superior, a proposta de Lamacchia seguirá para as etapas seguintes.
O futuro controlador deverá realizar aportes de R$ 500 milhões destinados ao futebol, divididos em parcelas anuais de R$ 100 milhões corrigidas pelo INPC. O edital proíbe expressamente que esses recursos sejam usados para pagar dívidas, devendo ser aplicados apenas em comissão técnica, atletas e contratações.
A proposta prevê a quitação de uma dívida de aproximadamente R$ 80 milhões com o Banco Crefisa, por meio da conversão do financiamento DIP em capital social. O comprador também assumirá o suporte financeiro para obrigações da recuperação judicial, incluindo tributos, encargos previdenciários e credores concursais.
No campo da infraestrutura, o edital determina R$ 120 milhões para o Centro de Treinamento do futebol masculino profissional em 10 anos e R$ 30 milhões para as categorias de base em dois anos. Há ainda a previsão de busca por R$ 150 milhões em projetos de incentivo fiscal para o associativo ao longo de uma década.
Como garantia, será mantida uma conta vinculada (escrow account) com saldo para três meses de obrigações da recuperação judicial e tributos. O texto exige fiança e aval de Lamacchia e da Crefipar, além de proibir a distribuição de dividendos nos próximos 10 anos e estabelecer um período de lock-up das ações.
O controlador deverá garantir o equilíbrio do fluxo de caixa nos primeiros cinco anos, cobrindo despesas operacionais e investimentos caso as receitas próprias sejam insuficientes. A assessoria do Vasco não respondeu aos questionamentos sobre o edital até a publicação da matéria.
