O JPMorgan elevou o preço-alvo das ações da Ser Educacional (SEER3) de R$ 20,50 para R$ 23 nesta terça-feira (1º). A revisão, que mantém a recomendação de compra, provocou alta de 4,50% nos papéis, cotados a R$ 12,68 por volta das 11h20, fundamentada na expectativa de menor alavancagem no longo prazo.
O banco realizou ajustes limitados nas estimativas após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2026. A projeção de receita foi reduzida em 0,6% para 2026 e 3% para 2027. Já a estimativa de lucro antes de impostos, depreciação e amortização (EBITDA) ajustado subiu 0,3% para este ano e caiu 2,6% para o próximo.
A projeção de lucro ajustado apresentou alta de 4,3% para 2026, com recuo de 1,6% para 2027. O JPMorgan apontou o elevado potencial de geração de caixa da companhia, com rendimento do fluxo de caixa livre (FCF yield) projetado em 16% para 2027.
A análise indica que a empresa deve priorizar a redução da dívida antes de ampliar a distribuição de dividendos. O banco informou que vê pouco apetite da companhia para realizar novas aquisições, reforçando o foco em desalavancagem.
Um fator adicional de valorização seriam as vagas de medicina. O banco estima a possibilidade de conquista de 60 novas vagas em Olinda (PE), dependendo de decisão judicial. Caso aprovadas, a capacidade médica subiria cerca de 6%, o que acrescentaria R$ 0,85 por ação ao preço-alvo, um aumento de 7%.
