Um estudo recente da XP Research revela que a valorização dos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) está intrinsecamente ligada às taxas de juros de longo prazo, superando a influência da Selic. O analista Marx Gonçalves explica que, enquanto a Selic tem uma correlação negativa com o desempenho dos FIIs, essa relação se intensifica com taxas prefixadas de prazos mais longos, como as de dois ou três anos.
A análise sugere que os períodos de valorização dos FIIs geralmente ocorrem antes de cortes efetivos na Selic, quando as expectativas de juros futuros começam a recuar. Gonçalves ressalta que o mercado tende a antecipar as decisões do Banco Central, refletindo isso na precificação dos fundos. A expectativa é que, mesmo com a Selic em trajetória de alta, a valorização dos FIIs pode continuar, dependendo da evolução das taxas futuras.
Com a inflação acima da meta e previsões de cortes na Selic apenas a partir de março de 2026, as dinâmicas de mercado podem provocar novas rodadas de fechamento da curva de juros. Isso se mostra promissor para os FIIs, uma vez que ajustes nas expectativas de juros podem levar a uma valorização significativa. A análise completa pode ser conferida no programa Liga de FIIs, disponível no canal InfoMoney no YouTube.