Sem considerar setores de infraestrutura de IA e energia, o crescimento estimado do lucro por ação no S&P 500 para 2027 é zero, segundo Lance Roberts, estrategista da RIA Advisors.
Roberts explicou que a maior parte do crescimento do índice está concentrada em poucas empresas ligadas à infraestrutura de inteligência artificial e energia, com alta de 32% e 19% nas estimativas de lucro para 2027, respectivamente. O restante das empresas do S&P 500 apresenta crescimento nulo.
Ele exemplificou a dependência do setor com empresas que fornecem materiais para construção de data centers, como fabricantes de aço, equipamentos de energia e imobiliárias industriais. “Se uma empresa fabrica vergalhões, está vendendo tudo para quem constrói data centers”, afirmou.
O mercado financeiro está precificando o impacto dos investimentos em capital (CapEx) em IA como motor do crescimento econômico e dos lucros corporativos. O índice VIX, indicador de volatilidade, está baixo, indicando que o mercado não espera interrupções no crescimento liderado pela IA.
Goldman Sachs Asset Management destacou a concentração do mercado acionário como risco principal para 2026, alertando para o impacto caso o setor de IA enfrente dificuldades.
