O ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL) registrou queda de 90% em 2022, enquanto o índice de semicondutores caiu 46%, devido ao efeito do reset diário e à volatilidade do mercado.
SOXL é um fundo negociado em bolsa (ETF) que oferece alavancagem diária de três vezes sobre o ICE Semiconductor Index, com taxa de administração de 0,95% e cerca de US$ 11 bilhões em ativos. O reset diário do fundo faz com que a volatilidade do mercado se transforme em um custo, ampliando perdas em períodos de alta oscilação.
Em 2022, o índice de semicondutores caiu 46%, mas SOXL perdeu 90%, evidenciando o impacto do mecanismo de reset diário. Para recuperar essa perda, seria necessário um ganho de 900%, o que explica a demora na recuperação do fundo. Em 2026, SOXL valorizou cerca de 291%, impulsionado pela alta do setor.
Alternativas como os ETFs não alavancados iShares Semiconductor ETF e VanEck Semiconductor ETF oferecem exposição ao setor sem o risco do decaimento diário, com ganhos de 140% e 126% no último ano, respectivamente. Indicadores como o índice de volatilidade CBOE acima de 20 e oscilações diárias próximas a 5% nas principais ações do setor indicam maior risco para SOXL.
