O JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) deve ser considerado em uma conta Roth IRA devido à forma como sua distribuição é tributada. A maior parte do rendimento do fundo provém de prêmios de opções, que são classificados como renda ordinária, e não como dividendos qualificados.
Em uma posição de 500.000 dólares, o rendimento anual bruto pode chegar a 50.000 dólares. Em uma conta tributável, um investidor na alíquota de 24% paga 12.000 dólares em impostos anuais. Em uma Roth IRA, esse valor é zero, gerando uma vantagem anual de 12.000 dólares.
O fundo é estruturado com um segmento de ações Nasdaq-100, onde NVIDIA representa 7,9%, Apple 6,4% e Alphabet 6,4%, e utiliza uma camada de opções para gerar os pagamentos mensais. A alíquota marginal do investidor determina o impacto fiscal, sendo maior em faixas de tributação mais elevadas.
A vantagem fiscal anual, se reinvestida, pode gerar um efeito de juros compostos. Ao reinvestir os 12.000 dólares economizados em impostos, o valor pode atingir cerca de 166.000 dólares em dez anos, sob uma taxa conservadora de 7% dentro da Roth.
