Investir em fundos imobiliários, como o VNQ, em contas de aposentadoria Roth pode gerar economia fiscal significativa. Um investimento de 500.000 dólares, com rendimento de 2,85%, gera cerca de 14.250 dólares anuais em distribuição. Em conta tributável, esses rendimentos são taxados como renda ordinária, enquanto em conta Roth, o valor é isento de impostos.
O VNQ acompanha o MSCI U.S. Investable Market Real Estate 25/50 Index, com pesos em setores como Saúde, Varejo e Industrial. Como os REITs repassam lucros para evitar impostos corporativos, as distribuições geralmente não se qualificam para a alíquota favorável de ganhos de capital de longo prazo, sendo classificadas como renda ordinária no formulário 1099-DIV.
Em uma alíquota federal de 24%, a manutenção de 500.000 dólares em VNQ em conta tributável resulta em um imposto anual de 3.420 dólares, enquanto em uma conta Roth IRA, o valor permanece integralmente disponível. Essa vantagem anual se soma ao longo do tempo.
A economia fiscal se torna mais expressiva em alíquotas mais altas. Para quem está acima de 640.600 dólares (declarante solteiro), cada 1.000 dólares em distribuição do VNQ custa 370 dólares anuais em impostos fora da conta Roth. A análise indica que, ao longo de 10 anos, o custo fiscal permanente de manter o investimento em conta tributável pode atingir cerca de 39.000 dólares, considerando o reinvestimento do imposto economizado.
