Um analista mantém a recomendação de compra da Broadcom (NASDAQ:AVGO) após resultados trimestrais positivos, citando o crescimento da receita de semicondutores de inteligência artificial e a estabilidade do dividendo. A empresa, segundo o autor, fornece componentes cruciais para grandes provedores de serviços em nuvem.
A tese de investimento foca na capacidade da Broadcom de fornecer componentes essenciais para os grandes provedores de serviços em nuvem, combinada com fluxos de caixa de software provenientes da VMware e um histórico de dividendos. No segundo trimestre de 2026, a receita de semicondutores de IA atingiu 10,80 bilhões de dólares, um aumento de 143% em relação ao ano anterior. A administração projetou que a receita de IA no terceiro trimestre crescerá mais de 200% ano a ano, chegando a 16,0 bilhões de dólares.
O desempenho financeiro da companhia demonstrou solidez. A receita total do segundo trimestre foi de 22,19 bilhões de dólares, representando um aumento de 47,9%, e o fluxo de caixa livre alcançou 10,26 bilhões de dólares, ou 46% da receita. Além disso, a Broadcom aumentou seu pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos desde 2011, elevando o valor trimestral para 0,65 dólares.
O analista justifica a preferência pela Broadcom em detrimento de concorrentes como NVIDIA e AMD pelo fornecimento de ASICs personalizados e silício de rede. Apesar de reconhecer riscos, como a concentração de clientes, o fluxo de caixa livre de 10,26 bilhões de dólares no trimestre serve a dívidas com folga, e o caixa da empresa cresceu 107,22% ano a ano.
