ETFs de renda gerada por opções, como os da YieldMax, reportam distribuições superiores a 50% em ativos como Nvidia e Tesla. Esses fundos vendem opções de compra para gerar prêmios, mas essa estratégia limita o ganho de valorização e pode corroer o capital do investidor.
Os fundos em questão, como o YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY), utilizam uma posição longa sintética no ativo-alvo e vendem opções de compra de curto prazo. Os prêmios coletados financiam as distribuições semanais, e os portfólios são majoritariamente lastreados em títulos do Tesouro. Contudo, a venda de opções de compra limita o ganho quando a ação se valoriza além do preço de exercício.
O NVDY se destacou por manter o principal, com taxa de distribuição recente na faixa de 14,7%, beneficiado pela tendência estável da Nvidia. Em contraste, o MSTY apresentou uma perda de preço de 70% no último ano, com distribuições que incluíram cerca de 8% de retorno de capital em julho de 2026. O fundo CONY, com taxa de 188%, também sofreu queda de 52% no último ano.
Como alternativa, o JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) oferece uma estrutura diversificada, vendendo opções em uma cesta do Nasdaq-100. Essa abordagem suaviza o impacto de um único emissor, mantendo o valor patrimonial mais estável, embora com taxas de distribuição menores.
