Duas empresas de desenvolvimento de negócios, Ares Capital e Main Street Capital, se destacam em um cenário de taxas de juros elevadas. Ambas oferecem rendimentos altos e possuem portfólios que se beneficiam de um possível aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve.
Os empréstimos dessas empresas frequentemente são indexados a taxas de curto prazo. Quando o Federal Reserve eleva os juros, a receita de juros desses empréstimos aumenta rapidamente. Segundo os resultados do segundo trimestre de 2026, a Ares Capital registrou um rendimento de portfólio de 10,3% sobre o custo. Já a Main Street Capital apresentou um rendimento médio ponderado efetivo de 12,6% em seu crédito de mercado intermediário inferior no mesmo período.
Em comparação, fundos tradicionais de títulos costumam ver seus preços cair com a alta das taxas. As empresas de desenvolvimento de negócios evitam grande parte desse risco de duração, pois seus ativos são reavaliados. A Ares Capital é a maior BDC em ativos líquidos, com empréstimos não recorrentes em 2,4% do custo amortizado em 30 de junho. A gestão da empresa informou que esse índice está abaixo da média de 2,8% reportada entre as vinte maiores BDCs.
A Main Street Capital concentra-se em empresas de mercado intermediário inferior e frequentemente combina dívida com participação acionária. Os empréstimos não recorrentes da empresa foram de apenas 1,1% do valor justo do portfólio no final do segundo trimestre. O valor patrimonial líquido por ação atingiu 33,92 dólares, sustentando um rendimento total atraente.
