O ETF Breakwave Tanker Shipping (BWET) fechou a última sessão a US$ 252, após registrar alta de 38% no mês e avanço de 1.390% no ano. O fundo, que acompanha o frete de navios-tanqueiros, teve sua valorização impulsionada pelo fechamento do Estreito de Ormuz em fevereiro de 2026.
O BWET concentra apostas em uma linha de falha geopolítica, pois cerca de um quinto do transporte de petróleo marítimo transita pelo Estreito de Ormuz. A estrutura atual de tarifas de frete reflete o desvio de navios ao redor da área. A variável mais importante para o fundo no próximo ano é o status operacional do estreito, conforme apontam análises de veículos de comunicação.
O fundo investe em futuros de frete, com 90% alocados em contratos de VLCC e 10% em Suezmax. A rentabilidade também depende da curva de futuros de frete (FFA curve). Quando essa curva muda para contango, o valor patrimonial do fundo pode ser corroído, mesmo que as taxas spot se mantenham estáveis.
Para monitorar a tendência, analistas sugerem acompanhar o número de trânsitos de Ormuz no relatório semanal do EIA e a diferença de futuros VLCC nos dois primeiros meses na Baltic Exchange. Uma confirmação de reabertura, combinada com a mudança para contango, pode reverter os ganhos do fundo.
