Um patrimônio de 1,25 milhão de dólares permite a aposentadoria, mas a longevidade depende da estratégia de retirada adotada. A Regra dos 4% sugere retirar 50 mil dólares no primeiro ano, ajustando pela inflação. Alternativamente, uma estratégia de dividendos permite que o portfólio gere a renda, mantendo o capital principal.
A Regra dos 4%, estabelecida por Bill Bengen, foi calibrada em um regime de taxas de juros diferente do atual. Com o rendimento do Tesouro de 10 anos em torno de 3,8% e a taxa de fundos federais em 4%, a inflação ainda impacta retiradas fixas. No modelo de 4%, o valor de 1,25 milhão de dólares gera 50.000 dólares no primeiro ano, sem crescimento de renda.
A alternativa de dividendos inverte o foco: o investidor escolhe um nível de rendimento e deixa as distribuições trabalharem. No nível conservador (3% a 4% de rendimento), o capital gera 43.750 dólares anuais. Já no nível moderado (5% a 7% de rendimento), o valor pode render 75.000 dólares anuais, superando o limite da Regra dos 4%.
No nível agressivo (8% a 14% de rendimento), a geração de renda pode chegar a 125.000 dólares anuais. Contudo, essa abordagem apresenta riscos, como a erosão do valor patrimonial líquido (NAV) em fundos alavancados. A análise aponta que o crescimento composto dos dividendos, como visto em empresas como Johnson & Johnson, pode superar o rendimento inicial mais alto de fundos de alto rendimento.
