Analistas sugerem que investidores devem observar Outfront Media, um REIT de pequeno porte, em vez de Public Storage, um gigante do setor. A recomendação surge diante de projeções de crescimento negativo para o gigante e do aumento da dívida nacional.
Public Storage, empresa com 53 bilhões de dólares de capitalização, reportou um FFO Core de 4,22 dólares no primeiro trimestre e anunciou a aquisição de 10,5 bilhões de dólares da National Storage Affiliates. Contudo, a análise aponta que o resultado foi inflacionado por um ganho cambial de 41,67 milhões de dólares. Desconsiderando a variação cambial, o negócio subjacente apresenta desempenho em queda.
A empresa projetou para 2026 um crescimento de receita de lojas comparáveis entre -2,2% e 0% e um crescimento de NOI de lojas comparáveis entre -3,9% e -0,5%. O custo da dívida se elevou para 2,9x EBITDA, com 1,15 bilhão de dólares em dívidas vencendo em 2026, um período em que as taxas de títulos do Tesouro de 10 anos estão elevadas.
Em contrapartida, Outfront Media, um REIT de 5,68 bilhões de dólares, demonstrou recuperação operacional. A receita no primeiro trimestre de 2026 subiu 10,0% para 429,6 milhões de dólares, e o OIBDA ajustado cresceu 56,4% para 100,4 milhões de dólares. A companhia declarou um dividendo trimestral de 0,30 dólares, oferecendo um rendimento próximo a 3,69%.
Os analistas defendem que Outfront Media funciona como uma proteção em ativos reais, com imóveis físicos e insubstituíveis. A empresa registrou lucro líquido de 19,1 milhões de dólares, e seis dos sete analistas que cobrem a ação classificaram-na como Compra ou Compra Forte.
