ETFs focados no setor de defesa e aeroespacial apresentaram desempenho superior ao S&P 500 em 2026. A diferença de retorno entre os veículos de investimento está ligada à metodologia de ponderação utilizada em cada fundo.
O iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), um dos maiores fundos do setor, possui 13,91 bilhões de dólares em ativos líquidos. O setor se beneficia do orçamento de defesa dos EUA, que atinge 900,6 bilhões de dólares, e dos esforços da OTAN para aumentar os gastos com defesa para 5% do PIB. No entanto, o retorno do ITA no ano até agora foi de 10,73%, um valor similar ao do S&P 500, que registrou 10,69%.
A estrutura do ITA é ponderada por capitalização de mercado, concentrando 44,5% em três empresas: GE Aerospace (19,03%), RTX (16,55%) e Boeing (8,91%). Essa concentração em empresas com forte componente comercial, como a GE Aerospace, influencia o desempenho do fundo. Em contraste, o SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) utiliza ponderação igualitária.
O XAR, ao não concentrar o peso em poucas empresas, apresentou retorno de 17,27% no ano até agora, superando o ITA. Em um período de dez anos, o XAR retornou 446,61%, contra 323,98% do ITA. A análise indica que a metodologia de ponderação é um fator decisivo no desempenho do investimento no setor.
