O setor imobiliário nos Estados Unidos registrou alta de cerca de 19% no ano. Contudo, enquanto fundos amplos como o Vanguard Real Estate ETF capturam a valorização do mercado, um produto menor focado em REITs de alto rendimento oferece pagamento mensal significativamente maior.
O índice amplo de REITs, que serve de base para o Vanguard Real Estate ETF, concentra a maior parte de seu peso em empresas de grande capitalização. Tais nomes tendem a negociar com avaliações elevadas, resultando em rendimentos menores. Isso faz com que o produto reflita a recuperação de preço do setor, mas distribua rendimento próximo ao de um índice de ações diversificado.
Em contrapartida, o Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF acompanha um índice que é ponderado por dividendos e focado em REITs de pequeno e médio porte. Com base em dados de maio de dois mil vinte e seis, o fundo detém posições em setores como saúde e varejo de inquilino único.
O rendimento projetado do KBWY atinge quase sete vírgula nove por cento, pago em doze parcelas mensais. Esse valor está cerca de trezentos e vinte e dois pontos-base acima da taxa livre de risco dos títulos do Tesouro de dez anos. A ponderação por dividendos direciona o fundo a empresas que o mercado precifica com maior ceticismo, o que eleva o rendimento atual.
A alta nos preços das moradias e na construção beneficiou os REITs menores detidos pelo KBWY. O índice nacional de preços de moradias Case-Shiller atingiu 335,1 em maio de dois mil vinte e seis. Apesar do alto rendimento, o fundo tem um retorno total de dez anos de apenas 4,29%, demonstrando que o rendimento elevado não garante acumulação de patrimônio.
