O Itaú BBA elevou o preço-alvo das ações da Embraer (EMBJ3) para R$ 124 ao final de 2026. A instituição financeira reiterou a recomendação de compra da companhia, mesmo após a alta de 33% do dólar nos últimos dois meses.
O otimismo do banco se baseia nos resultados positivos da fabricante de aeronaves no segundo trimestre de 2026 (2T26). A projeção do Itaú BBA aponta um crescimento médio anual de cerca de 15% no resultado operacional (Ebit) até o ano de 2030.
Para os anos de 2026 e 2027, as estimativas do Itaú BBA se alinham ao consenso do mercado para este ano e superam em oito por cento as projeções para 2027. A expectativa mais otimista depende de um aumento maior na receita no segundo semestre de 2026, dado que a própria companhia prevê alta anual de apenas 3%.
Os catalisadores para o período de 30 a 90 dias incluem a manutenção do bom desempenho operacional e uma possível revisão positiva das projeções da Embraer no terceiro trimestre de 2026. O banco também citou novos pedidos nos segmentos comercial e de defesa, além de oportunidades na Índia.
A companhia negocia atualmente a 11,7 vezes EV/EBITDA estimado para os próximos doze meses. O Itaú BBA estima uma taxa interna de retorno (TIR) de 11% ao ano em dólar nominal para um horizonte de três anos, sob premissas conservadoras.
