Cerca de 70 milhões de beneficiários do Seguro Social recebem reajuste anual, atrelado à inflação, em janeiro. Em contraste, um portfólio privado de cinquenta mil dólares mantido em títulos de rendimento fixo não possui esse mecanismo automático de correção.
O aumento dos benefícios é determinado pela Administração do Seguro Social, seguindo a média trimestral do CPI-W. Em um período de dez anos, os reajustes variaram de zero a 8,7%. O valor médio do benefício de aposentadoria cresceu, impulsionado por essa indexação e pelo crescimento demográfico.
Um portfólio de cinquenta mil dólares aplicado em títulos do Tesouro de dez anos, com rendimento de 4,70%, gera um rendimento anual de aproximadamente 23.500 dólares. Esse valor permanece estável, independentemente da inflação, diferentemente do fluxo de renda do Seguro Social.
A alternativa protegida contra inflação, como os I-bonds, oferece uma taxa composta de 4,26%, mas possui limites de compra anuais que impedem a cobertura total de um portfólio.
Para mitigar essa disparidade, analistas apontam três estratégias: fracionar a compra de títulos do Tesouro, alocar parte do capital em I-bonds ou TIPS, ou adiar o recebimento do Seguro Social para aumentar a base do benefício antes dos reajustes.
