Um ETF de alta renda que promete rendimento de 14% pode, ao longo de sete anos, consumir a base de custo do investidor. O mecanismo, que envolve a venda de opções, faz com que grande parte do rendimento seja classificado como retorno de capital, gerando alta carga tributária na venda.
O fundo NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI) oferece um rendimento distribuído de 14%. Contudo, a análise indica que esse valor pode ser, em grande parte, devolução do capital investido. Relatos de maio de dois mil vinte e seis apontaram que uma distribuição recente do QQQI foi composta por noventa e oito por cento de retorno de capital.
Esse retorno de capital reduz a base de custo do investidor. Um posicionamento de quinhentos mil dólares, recebendo cerca de setenta mil dólares anualmente, pode reduzir sua base de custo a zero em sete anos. Ao vender o ativo, o fisco trata quase todo o valor como ganho de capital tributável.
A estrutura do QQQI inclui a venda de opções de chamada sobre as ações do Nasdaq-100. Essa estratégia limita o ganho máximo em alta, pois o rendimento de 14% é pago com parte da valorização que seria retida. Em comparação, o Invesco QQQ Trust (QQQ) rastreia as mesmas ações sem essa venda de opções.
Além disso, o QQQI cobra uma taxa de despesa de 0,68% sobre o valor administrado, enquanto o QQQ cobra cerca de 0,20%. Essa diferença, embora pareça pequena, impacta o valor final ao longo de períodos mais longos.
